Что такое Децентрализованные Финансы (DeFi)? +12


Краткая история

Первая и до сих пор самая известная криптовалюта это биткоин. О биткоине слышно из каждого утюга и, наверное, нужно было провести последние пару лет где-то в пещере медитируя с буддийскими монахами для того, чтобы ничего не знать о нём. Хотя кто его знает, может и монахи уже майнят понемногу... Вслед за биткоином появился блокчейн эфира. Он решил одну серьёзную проблему - значительно расширил возможности создавать смарт-контракты, которые в свою очередь расширили области применения для криптовалют. Если биткоин, в основном, либо используется для спекуляций, либо для долгосрочных инвестиций (HODL!), то на блокчейне эфира, благодаря смарт-контрактам, выросла целая экосистема финансовых сервисов, которые мы сегодня и называем децентрализованными финансами (DeFi).

Тем не менее, на эфире экспериментация не остановилась. У эфира на данный момент есть значительный минус - пропускная способность этого блокчейна всего несколько десятков операций в секунду. Из-за очень высокой популярности DeFi и NFT сеть оказывается постоянно перегружена и это приводит к очень высокой стоимости транзакций. Любая самая простая транзакция на эфире стоит сотни долларов.

Новые блокчейны появились как ответ на эту проблему - Солана, Тера и Авакс самые популярные из альтернатовных блокчейнов, они способны поддерживать от нескольких тысяч до десятков тысяч операций в секунду, за счёт этого снижая стоимость транзакций примерно в 1,000 раз. Например, на блокчейне Терра небольшие транзакции стоят несколько центов.

Количество транзакций в секунду, которые способны проводить разные блокчейны
Количество транзакций в секунду, которые способны проводить разные блокчейны

Такой бурный рост эфира и альтернативных блокчейнов привёл к тому, что за последние 5 лет доля биткоина в общей капитализации криптовалют опустилась с 90% в 2017 до примерно 40% сегодня.

Доля биткоина в общей капитализации криптовалют
Доля биткоина в общей капитализации криптовалют

Экосистема финансовых приложений и сервисов (они называются dApps / decentralized applications), созданная на основе смарт-контрактов на блокчейнe эфира и других альтернативных блокчейнах это и есть децентрализованные финансы (DeFi).

Общая капитализация вложений в разные приложения и сервисы DeFi на данный момент составляет примерно 230 миллиардов долларов и за последний год она выросла примерно в 10 раз. 

Популярные применения ДеФи

 

Наиболее популярные приложения ДеФи достигают десятков миллиардов долларов в управлении
Наиболее популярные приложения ДеФи достигают десятков миллиардов долларов в управлении

Я буду рассказывать о DeFi на примере нескольких приложений, существующих на блокчейне Терра — это второй по капитализации DeFi блокчейн после эфира. Во-первых, мой личный опыт в основном ограничивается блокчейном Терра и я хочу рассказывать о том, что я сам делаю и понимаю, а не заниматься теоретическими рассуждениями о том, как это работает. Во-вторых, в связи с высокими комиссиями на эфире большинство читателей всё равно не сможет попробовать использовать эти приложения, навряд ли многие захотят выкидывать пару сотен долларов просто для того, чтобы поэксперементировать с DeFi. В свою очередь на блокчейне Терра комиссии очень низкие и каждый может практически попробовать то, о чём я буду рассказывать.

Сразу оговорюсь, то о чём я рассказываю ниже это одна очень маленькая часть от всего рынка DeFi.

Топ-5 самых популярных блокчейнов среди пользователей DeFi приложений
Топ-5 самых популярных блокчейнов среди пользователей DeFi приложений

Стейкинг

Если не вдаваться в технические подробности стейкинг похож на владение акциями блокчейна. Например, так это работает на блокчейне Терра: вы покупаете токен LUNA, отдаёте его в управление так называемому валидатору и за это получаете часть комиссий, которые платят пользователи блокчейна. Это первый источник дохода, во-вторых, вы можете заработать или потерять с изменением стоимости этого токена. Вы получаете часть комиссий за транзакции на блокчейне т. к. своим депозитом помогаете валидатору выполнять туже функцию, которую для биткоина выполняют майнеры т. е. они подтверждают транзакции и обеспечивают функционирование всего блокчейна. На данный момент стейкинговая доходность LUNA составляет 7% годовых. Это одна из самых консервативных форм доходности в DeFi т. к. вне зависмости от того, что происходит с ценами, до тех пор, пока кто-то пользуется блокчейном вы будете получать доходность за счёт их комиссий.

Конечно, остаётся волатильность самого токена. Экономика этого блокчейна (токеномика) устроена так что чем больше используются различные приложения на блокчейне тем дороже стоит токен LUNA.

Пример доходности стейкинга токена LUNA
Пример доходности стейкинга токена LUNA

В добавок к "дивидендной" доходности от стейкинга вы получаете право голоса по всем вопросам, касающимся управления блокчейном, которое вы делегируете своему валидатору. Иными словами, валидаторы голосуют по разным предложениям и вес их голоса зависит от того сколько капитала им доверили инвесторы. Это похоже на то, как избиратели голосуют за парламентские партии, а партии в свою очередь голосуют за индивидуальные законы. Разница в том, что вы можете в любой момент поменять свой голос и уйти к другому валидатору, с решениями, которого вы в большей мере согласны.

В целом это похоже на акционерную компанию, которая распределяет дивиденды среди своих инвесторов в виде стейкинговой доходности, а также находится в состоянии постоянного собрания акционеров - голосования по тем или иным предложениям происходят онлаин в любое время.

Так выглядит голосование, любой пользователь может сделать предложение заблокировав $4,000 в токенах LUNA в качестве возвратного депозита
Так выглядит голосование, любой пользователь может сделать предложение заблокировав $4,000 в токенах LUNA в качестве возвратного депозита
Сегодня существует больше трёх миллионов кошельков на блокчейне Терра, год назад их было на миллион меньше
Сегодня существует больше трёх миллионов кошельков на блокчейне Терра, год назад их было на миллион меньше

Тут мне хотелось бы упомянуть один важный концепт, токены совершенно не обязательно должны быть «валютами», выполняющими функции средства платежа. Токен это универсальный инструмент, который может быть чем-то похожим на акции (как описано выше), облигации, валюту, произведение искусства или символ статуса (NFT), а также многие другие функции. Это универсальный концепт, применение которого не ограничивается средством платежа.

Депозит в Anchor

Протокол Anchor можно назвать крипто-банком. Он позволяет брать кредиты под залог криптовалют и принимает депозиты под проценты. Токеном, в котором принимаются депозиты и выдаются кредиты является стейблкоин UST, он равен одному доллару. Идея заключается в том, что, если вы хотите взять $100 в кредит, вам необходимо предоставить залог в криптовалюте, как минимум $200. У протокола есть два источника доходности: во-первых, это проценты по кредиту, которые платят должники, а во-вторых, это стейкинговая доходность этой криптовалюты т. к. Anchor использует токены полученные в залог для стейкинга, так как это описано выше

Пример: кто-то берёт $100 в долг и предоставляет токен LUNA на $200 в качестве залога. Во-первых, он платит проценты по кредиту, около 15% годовых, во-вторых, $200 залога дают 7% доходности.

С другой стороны, по депозитам выплачивается 19,5% годовых на данный момент.

 Критика и риски:

  •  в последнее время этот протокол привлекает значительно больше депозитов, чем выдаёт кредитов, соответственно высокая доходность скорее всего очень скоро снизится, либо они ограничат приём депозитов;

  • на данный момент Anchor старается привлекать новых заёмщиков предлагая им кашбек, части уплаченных процентов по кредиту в виде их собственного токена ANC, это можно сравнить с тем, что Сбербанк отдавал бы вам назад половину процентов уплаченных по кредиту в виде своих акций. Это поддерживает интерес среди потенциальных должников, но остаётся под вопросом интерес к протоколу после того как они прекратят эту субсидию;

Подобная практика предоставления субсидий ранним пользователям протоколов является популярной практикой в DeFi. Это можно сравнить с тем, как Uber в течение многих лет терял деньги на каждой поездке, но при этом концентрировался на росте клиентской базы и общего оборота.

  • есть риск того, что смарт-контракт этого протокола будет взломан и весь ваш вклад будет утерян навсегда, такие взломы в DeFi происходят достаточно регулярно

  • есть риск того, что токен UST перестанет стоить $1, это уже случалось в прошлом во время общего обвала криптовалют, он опускался примерно до $0.85 в мае прошлого года.

Дело в том, что это алгоритмический стейблкоин, который не обеспечен реальными долларами. Его паритет с долларом поддерживается другим образом, подробнее об этом тут. Сама по себе концепция алгоритмичесского стейбкоина это эксперимент, успех, которого не гарантирован.

 Плюсы:

  • смарт-контракты этого протокола трижды прошли сторонний аудит, который подтвердил отсутствие уязвимостей, до сих пор взломов не было;

  • есть возможность купить страховку смарт-контракта, это значит, что, если протокол потерпит хакерский взлом и вы потеряете свои средства другой страховой протокол вам их возместит, стоимость такой страховки 2% в год на данный момент;

  • даже в том случае если доходность депозитов упадет в два раза он по-прежнему будет давать достаточно высокую доходность. Понятно, что сегодняшняя высокая доходность не навсегда;

  • самым главным плюсом на мой взгляд является сама бизнес-модель кредитов под залог криптовалюты: это похоже на кредит под залог ценных бумаг у брокера с той разницей, что рынок криптовалют открыт 24/7, т. е. в том случае если ваше обеспечение упадёт ниже минимального уровня обеспечения залог будет автоматически продан на рынке с небольшой скидкой и кредит закрыт из этих средств.

Децентрализованная биржа (DEX) Астропорт


Это приложение является децентрализованной биржей, т. е. тем местом, где можно продавать и покупать различные токены. Основная разница с традиционными биржами заключается в том, что ликвидность необходимая для создания рынка предоставляется любым частным инвестором, который будет зарабатывать часть комиссий полученных биржей за совершение транзакций.

Предоставление ликвидности работает таким образом: вы предоставляете в пул ликвидности $100 в токене UST и $100 в токене LUNA. Эти токены будут использованы алгоритмами автоматического маркет-мейкера для создания ликвидности на децентрализованной бирже. В качестве вознаграждения вы получаете комиссии уплаченные пользователями биржи плюс дополнительное вознаграждение в токенах самой биржи. Например, для пула UST/LUNA общая доходность на данный момент составляет около 30% годовых. Эта доходность может очень сильно различаться для разных токенов.

Здесь есть возможность получить еще более высокую доходность, однако, и уровень рисков также выше чем в предыдущих протоколах. Кроме риска волатильности стоимости токена, для которого вы предоставляете ликвидность, а также риска взлома смарт-контракта появляется еще один риск – риск impermanent loss. С практической точки зрения это выражается в том, что, если один из токенов для которых вы предоставляете ликвидность, значительно изменится в цене по отношению к другому токену вы понесёте потери, по сравнению с тем, если бы вы не участвовали в пуле ликвидности.

Высокая доходность участия в пуле ликвидности призвана в том числе компенсировать возможный impermanent loss. Соответственно, чем более волатильна пара токенов тем выше, как правило будет вознаграждение в пуле.

Традиционные применения

Из всего что описано выше вы могли заметить, что DeFi похож на такую замкнутую систему, где всё основано на постоянной активной спекуляции криптовалютами. Спекулянты делают массу транзакций, комиссии за которые являются доходом стейкеров, а также тех, кто участвует в пулах ликвидности. Спекулянты берут кредиты под залог криптовалют таким образом создавая спрос на депозиты в криптовалютах. Где же связь с реальным миром за пределами интернета?

Сегодня уже начинают появляться первые серьёзные применения DeFi за пределами финансовых спекуляций.

Познакомьтесь с платёжной картой CHAI: платежи, сделанные этой карточкой или через виртуальную карту проводятся через блокчейн Терра. Что это означает на практике? На практике это означает что, используя это карточку у продавцов, которые также подключены к блокчейну Терра платежи стоят дешевле и проходят быстрее, чем используя другие традиционные методы процессинга платежей. Эта карточка популярна в Южной Корее, где они сумели интегрироваться с целым рядом популярных онлайн и офлайн продавцов.

Продавцы мотивированы интегрироваться с блокчейном Терра тем, что он предлагает значительно более низкую стоимость процессинга платежей, а также финальный платеж за 6 секунд, значительно быстрее чем другие традиционные процессоры платежей в Южной Корее.

К примеру, таксисты в Южной Корее с большим удовольствием принимаю карточки CHAI, потому что они позволяют получить средства на счет буквально в считанные секунды, в отличии от других карточек, при оплате, которыми нужно ждать денег несколько дней. Совершил поездку, получил деньги на счёт за секунды - поехал купил бензин или снял деньги в банкомате.

Карточка CHAI интегрирована со многими ритейлерами в Южной Корее, это реальные платежи через блокчейн уже сегодня
Карточка CHAI интегрирована со многими ритейлерами в Южной Корее, это реальные платежи через блокчейн уже сегодня

Тенически это работает так: на блокчейне Терра есть стейблкоин KRT стоимость которого привязана к одному южнокорейскому вону, когда пользователь делает платёж за хлеб и молоко в магазине подключённому к блокчейну эта транзакция происходит напрямую на блокчейне, дешевле и быстрее чем их конкуренты. Благодаря этим привлекательным для продавца условиям они предлагают кашбек и скидки клиентам, которые пользуются этой карточкой. Сегодня CHAI кард пользуется более 5% населения Южной Кореи.

Многие из пользователей этой карты даже не знают, что они пользуются блокчейном. Им это не интересно - они пользуются картой, потому что им это удобно.

Как образом всё это связано с тем, что мы обсуждали выше о возможностях инвестиций в DeFi? Комиссии, которые платят миллионы пользователей карточки, CHAI в Южной Корее являются доходом стейкеров токена LUNA. Помните 7% дохода, о которых я упоминал выше? Ну вот, часть этого дохода является платой за пользование блокчейном Терра южнокорейцами, которые вы можете получать как "акционер" этого блокчейна.

Мне кажется, что это очень интересный пример того, как DeFi начинать проникать в "реальный мир" и традиционные финансы: недавно CHAI объявило о расширении в Тайланд и Индонезию и подобная карточка привязанная к блокчейну появилась в Америке.

 Кому нужна децентрализация?

 

Окей, выше мы коротко обсудили некоторые реальные приложения DeFi, а также связь между DeFi и традиционными финансами. В конце я хотел бы рассказать о нескольких причинах, по которым на мой взгляд многим может быть интересен DeFi:

 1. Self-Custody. Это является как одним из плюсов, так и одним из минусов DeFi. С одной стороны никто не может заблокировать ваш счёт, никто не может остановить платёж, и никто не попросит документы или другие пояснения для проведения транзакции на блокчейне. Вы можете перевести свои средства кому хотите, когда хотите и в такой объёме как вы хотите. Ни у кого не надо спрашивать разрешения на проведение вашего платежа. Ваши средства в кошекльке это действительно на 100% ваши средства.

С другой стороны, отсутствие регуляции означает что можно стать жертвой мошенников или хакеров и потерять свои средства, без какой-либо возможности получить стороннюю помощь. Нет какого-то колл-центра куда можно позвонить с жалобой, если у вас украли токены то они ушли навсегда. Вот тут пример такой истории, человек подробно делится тем что с ним произошло в видео на Ютюбе.

Физический кошелёк может защитить ваши средства, однако даже он не защитит он взлома смарт-контракта в случае использования одного из протоколов DeFi
Физический кошелёк может защитить ваши средства, однако даже он не защитит он взлома смарт-контракта в случае использования одного из протоколов DeFi

 2. Низкая стоимость. Блокчейн Терра, но и не только он, позволяет делать почти мгновенные платежи из любой точки мира в любую точку мира за очень низкую комиссию. Более того, такие приложения как Anchor могут управлять десятком миллиардов долларов имея минимальные издержки - практически все процессы автоматизированы через смарт-контракты.

Традиционному банку требовалось бы огромное количество физических ресурсов и работников для того, чтобы привлечь значительное количество клиентов и капитала. В свою очередь протокол Anchor привлёк депозиты на 5 миллиардов долларов (в России это был бы банк из первой десятки) имея всего 7 (!) сотрудников, большая часть процессов автоматизирована на блокчейне. Это позволяет значительно снизить стоимость финансовых услуг для клиентов.

Перевод $60,000 стоит $1.40 и занимает 6 секунд от любого кошелька в любой точке мира в любой кошелёк
Перевод $60,000 стоит $1.40 и занимает 6 секунд от любого кошелька в любой точке мира в любой кошелёк

3. Глобальный рынок услуг и капитала. В отличии от традиционной финансовой индустрии в DeFi совершенно не существует географических ограничений. Вы можете начать взаимодействовать с финансовым сервисом созданном в Корее или Канаде совершенно без каких-либо ограничений. Если у кого-то во Вьетнаме появится интересная идея, которая будет реализована они смогут незамедлительно начать привлекать клиентов со всего мира.

4. Composability. Большая часть финансовых приложений на блокчейне является open-source проектами, это значит, что каждое новое приложение может при желании легко интегрироваться с существующими приложениями, таким образом появляются всё более и более сложные продукты, над которыми работают команды в разных точках планеты. Это можно сравнить с финансовым LEGO.

В добавок к этому сегодня появляется всё больше "мостов" между разными блокчейнами создавая одну глобальную блокчейн-экосистему из множества разрозненных индивидуальных экосистем, существовавших еще совсем недавно.

Карта экосистемы блокчейна Терра со всеми существующими приложениями и продуктами
Карта экосистемы блокчейна Терра со всеми существующими приложениями и продуктами

В целом, нужно еще раз подчеркнуть, что вся индустрия DeFi несмотря на значительный рост за последние полтора года, остаётся большим экспериментом. Каждое из практических применений DeFi несёт в себе очень высокие риски. Высокая доходность доступная в DeFi ни в коем случае не является безрисковой доходностью, даже если вы используете токены стоимость которых привязана к традиционным валютам (стейблкоины). Мне лично будет очень интересно посмотреть, как эта индустрия будет выглядеть через 2–3 года. Учитывая очень высокий темп инноваций и полное отсутствие регуляторных барьеров можно ожидать значительные перемены за это время.

Если вам была интересна эта статья, то возможно вам будет интересен мой телеграм канал о финансовой независимости и жизни в разных странах, а также мой Твитер.




Комментарии (43):

  1. chernish2
    /#23968155

    В опрос можно добавить трейдинг и майнинг, а то детский сад какой-то

    • krumpans
      /#23968315 / +1

      Трейдинг там есть, это же покупка и продажа криптовалют.

      Майнинг можно отнести к последнему пункту более "продвинутых пользователей", дабавлю в описание!

  2. barbadian
    /#23968493 / +1

    Идея заключается в том, что, если вы хотите взять $100 в кредит, вам необходимо предоставить залог в криптовалюте, как минимум $200. У протокола есть два источника доходности: во-первых, это проценты по кредиту, которые платят должники, а во-вторых, это стейкинговая доходность этой криптовалюты т. к. Anchor использует токены полученные в залог для стейкинга, так как это описано выше

    Пример: кто-то берёт $100 в долг и предоставляет токен LUNA на $200 в качестве залога. Во-первых, он платит проценты по кредиту, около 15% годовых, во-вторых, $200 залога дают 7% доходности.

    Зачем этому "кто-то" предоставлять токен LUNA на $200 в качестве залога, чтобы получить $100? Да еще и проценты за кредит платить? Почему он не может половину (ну чуть больше, с учетом комиссий) этих токенов продать/обменять на бирже, чтобы получить те же $100?

    • krumpans
      /#23968575 / +1

      Хороший вопрос. Есть несколько разных типов заёмщиков:

      1. Наверно самая популярная мотивация это использование заёмного капитала для инвестиций с плечём. Представьте себе что у вас есть $200 в эфире и вы уверены что он вырастет еще на 50% за год. Вы берете $100 в долг под залог этих $200 и покупаете еще больше эфира. Таким образом вы получите больше прибыли если окажетесь правы или больше убытка если окажетесь не правы.

      2. Вывод средств в "реальные активы" без продажи блокчейн-активов. Представьте себе что у вас есть $150,000 в Солане и вам хочется уже купить себе новую машину. Вы можете продать свои токены и купить машину, а может взять в долг под залог этих токенов и купить на эти деньги машину. Таким образом если Солана продолжит расти вы по прежнему будете владельцем этих токенов (за вычетом кредита и процентов) + у вас есть машина.

      3. Иногда это используется для налоговой оптимизации. Если вы продаёте и выводите деньги может возникнуть налоговое обязательство, если вы просто взяли деньги в долг то это не зафиксированная прибыль. Это зависит от юрисдикции, в разных странах работает по разному.

      Если много разных мотиваций, но все они так или иначе связаны с использованием заёмного капитала для инвестиций.

  3. resk0
    /#23968533

    Так грамонтно все описали, обьяснили... я прям зачитался... честно :-)

    Но лично у меня какой-то психологический барьер перед криптой. Она существоет в какой-то паралельной вселенной. А я тут живу, покупаю хлеб, колбасу, молоко, оплачиваю проезд в автобусе... а там крипта: биток, эфир, терра, луна какая-то +))) Скорее всего пока эти миры не пересекутся, то лично для меня ситуация не поменяется.

    • krumpans
      /#23968593

      Согласен, до сих пор она существует немного паралельно "реальной экономике". Но в этом есть и свои плюсы. У "реальных активов" есть свои проблемы.

      Представьте себе что вы дали в кредит соседу под залог его автомобиля. Супер, надёжно. Но если он не заплатит то это целая история с тем чтобы забрать этиот актив, оценить его, продать кому-то. А может она еще и битая и стоит не столько как вам изначакл;но казалось.

      Теперь посмотри как вы можете дать в долг поз залог биткоина: биткоин очень ликвиден и торгуется 24 часа в сутки 365 дней в году, если сосед не отдаст долг то вы просто продадите этот биткоин и заберёте долг и проценты. Всё проще и чище. Причём вам в таком сценарии даже всёравно растёт этот биткоин или падает, это проблема соседа.

      Мне нравится DeFi именно тем, что он даёт возможность продавать "кирки и лопаты" для тех кто приехал искать золото.

      Но я никого не уговариваю, просто делюсь опытом)

      • Daemon_Hell
        /#23968767

        Но ведь ликвидный залог vs неликвидный - это вовсе не фишка defi.

        В случае если залогом был биткоин - ок, вероятно ликвидности хватит, но что если обеспечением было что то сильно менее ликвидное?

        • krumpans
          /#23969223

          Да, это не уникально для DeFi, я прямо в статье пишу о том, что это похоже на обычный кредит под залог цанных бумаг у брокера.

          Если залог менее ликвиден, то больше риска и выше процентные ставки. Есть много разных протоколов, у каждого из них своя кредитная политика, каждый из них определяет что принимать в качестве залога.

      • Ryav
        /#23971149 / +1

        Причём вам в таком сценарии даже всёравно растёт этот биткоин или падает, это проблема соседа.

        Так а если биткоин упал, а у соседа нет достаточных средств, чья тогда это проблема?

        • krumpans
          /#23973387

          Тогда протокол автоматически продаёт залог (обеспечение 200%) и вы получаете свои деньги назад. Сосед получает назад то что осталось. Как правило в залог берут наиболее ликвидные криптовалюты, которые можно ликвидировать на рынке за секунды, при этом рынок открыт 24 часа в сутки. Залог соседа могут автоматически ликвидировать пока все спят)

          • Ryav
            /#23973413

            Но ведь скорость транзакций сейчас — далеко не секунды.

            Но и со стороны соседа так себе перспектива остаться с тем, что осталось. :)

            • krumpans
              /#23973461

              На блокчейне Терра скорость транзакций 6 секунд. В любом случае крупнейшие криптовалюты на падают в цене наполовину за пару блоков. Они конечно очень волатильны, но не настолько!)

              Сосед берёт на себя риск в поиске более высокой доходности. В том случае если его биткоин вырасев в цене в два раза он получит значительно больше прибыли, а мы просто дали ему $100 в долг под фиксированный процент. Тут каждый ищет свою выгоду.

  4. Graphite
    /#23969009

    Учитывая очень высокий темп инноваций и полное отсутствие регуляторных барьеров можно ожидать значительные перемены за это время.

    А еще 2022 год может стать годом закручивания гаек и появления тех самых барьеров. Есть мнение, что грядет вызванная регуляторами крипто зима, которую переживут только реально децентрализованные проекты.

    • krumpans
      /#23969233

      Отвечу тем что написал у себя в телеграме по этому поводу, я конечно могу ошибаться но моё мнение такое:

      Red Flag Acts

      В последнее время появилось достаточно много новостей про какие-то возможные запреты и регулирование в сфере блокчейн-технологий и цифровых активов. В Китае запретили майнинг и биржи, в Америке не очень дружественный регулятор, в России вот заговорили о каких-то запретах.

      Мне это напомнило вот о такой истории... Вы когда-нибудь задумывались о том почему не смотря на то что автомобили появились в то время когда Великобритания была крупнейшей мировой державой и крупнейшей экономикой эта страна не стала местом где появились первые крупнейшие автомобильные концерны? Когда во второй половине 19-го века когда стали проявляться первые автомобили в Великобритании крупнейшие игроки в индустрии производства лошадиных повозок и всевозможного бизнеса связанного с этой индустрией пролоббировали так называемые Red Flag Acts. Суть этих законов заключалась в жестком ограничении возможности использования автомобиля, например было необходимо чтобы перед автомобилем шёл человек размахивающий красным флагом (отсюда название!), вести автомобиль можно было только в присутствии инженера (!), максимальная скорость была ограничена 6 километрами в час. Сейчас может показаться смешным, но в то время бизнес связанный с лошадиными повозками, выращиванием и продажей лошадей, корма и т.д. был заметной частью экономики. Они пролоббировали все эти драконовские законы на основании того что автомобили представляют опасность для пешеходов и лошадей. В частности одним из аргументов было то, что лошади боятся быстро едущих автомобилей, шарахаются от них и это создаёт аварийные ситуации.

      Эти законы просуществовали в Великобритании больше 30 лет. К чему это привело? Развитие автомобильной промышленности в Британии сильно отстало от других передовых стран того времени, где не было таких ограничений. В конце концов всем стала очевидна абсурдность таких ограничений и их отменили, но время уже было упущено, всё это время автоиндустрия в других странах имела заметное преимущество.

      Так вот, мне кажется все сегодняшние ограничения связанные с применением блокчейн-технологий будут такими же "законами о красном флаге", которые только приведут к тому, что страны, в которых эти законы принимаются будут отставать от технологического прогресса.

      • Graphite
        /#23969249

        Хотя и в целом верно, но есть существенные отличия. Речь не про возможные запреты, слухи, запрет майнинга и т.п. Речь в первую очередь о документе от FATF, который конечно не так плох, как мог бы быть, но ничего хорошего в нем тоже нет. А FATF - это фактически мировой монополист, который может протолкнуть автоматический обмен налоговой информацией, минимальную налоговую ставку в 15% и прочие офигенные идеи. Собственно крипто с этим документом несовместимо никак и вариантов на мой взгляд только два - либо становится централизованным compliant дерьмом, либо быть настолько децентрализованным, что с этим ничего сделать невозможно.

        • krumpans
          /#23969315

          Я думаю что будут стараться контролировать ramp-on/ramp-off (т.е. ввод/вывод средств), контролировать сами протоколы они в большинстве случаев не смогут (хотя есть и такие, которые с юрлицом т.е. уязвимы). Но с другой стороны чем больше средств оказывается на блокчейне тем больше экономической жизни будет перетекать на блокчейн.

          Если у вас есть хлебная лака и я к вам приду и заплачу за хлеб на ваш блокчейн кошелёк, а вы потом заплатите на блокчейн кошелёк владельца молочной лавки покупая молоко, как это можно остановить или проконтролировать? Это как продажа за наличные без кассового аппарата, так большая часть мира живёт))

          • Graphite
            /#23969329 / +1

            Опять, в целом все верно. Небольшая поправка: уязвимы не только те, которые с юрлицом, но и все где у некоей сущности есть значительный контроль, а человек это или юрлицо - дело десятое. Таких среди сегодняшнего топ-100 довольно много к стати.

            • krumpans
              /#23969341

              Согласитесь, если это настоящее ДАО то один человек ничего не решает (кроме личного авторитета может быть), это как раз аргумент в пользу большей децентрализации и передачи контроля токен-холдерам.

              Я думаю что в целом индустрия сможет приспособиться к любым действиям регуляторов, до тех пор пока действия регуляторов не будут скоординированы на глобальном уровне. Мне это кажется маловероятным, но кто его знает, у меня конечно нет хрустального шара))

              • Graphite
                /#23969353 / +1

                Об этом и речь. С прошлой криптозимы успели расплодиться псевдо-ДАО, которые ДАО только на бумаге. И пока эта децентрализация фактически никак не проверялась - они себя прекрасно чувствуют. Собственно я думаю, что с новым витком регулирования мы увидим очень жесткую криптозиму, которую переживут только реально (а может и максимально) децентрализованные проекты. И это прекрасно и даже скорее иронично, потому что пытаясь взять эту отрасль под контроль государства на самом деле преподадут всем урок о важности децентрализации.

                • krumpans
                  /#23969361

                  Возможно, это было бы интересным уроком анти-хрупкости, Талебу понравилось бы))

          • permeakra
            /#23969357

            контролировать сами протоколы они в большинстве случаев не смогут

            Контролировать в смысле блокировать - нет, а мониторить и по результатам сажать - кто ж им помешает? Насколько я знаю, уже вовсю.

            • krumpans
              /#23969379

              Я не знаю такого случая когда кого-то где-то посадили просто за пользование блокчейном. Не сомневаюсь в том, что где-нибудь это обязательно произошло, но это исключительное явление. Даже в Китае нет запрета на владение криптовалютами, есть запрет на майнинг и торговлю. Сейчас уже десятки миллионов человек пользуются блокчейном, только у МетаМаск уже около 20 миллионов активных кошельков. Места не хватит всех пересажать))

              • permeakra
                /#23969511

                Не за блокчейн сам по себе. За торговлю нелегальным товаром с использованием блокчейна, причем насколько я понимаю следы сделок в блокчейне были частью доказательной базы. Гуглим "Drug Dealers Who Used Crypto Sentenced to Prison" на coindesk. В смысле анонимности блокчейн хуже и кеша (потому что следы остаются в блокчейней навечно) и банков (потому что им хотя бы ордер показать надо, прежде чем они что-то расскажут).

                • krumpans
                  /#23970465

                  Ну смотрите, то что вы пишете как раз является аргументом против запрета криптовалют - пусть уж лучше это, чем кеш под столом, с точки зрения правоохранительных органов.

                  • permeakra
                    /#23971869

                    Правильно, зачем запрещать то, что позволяет следить за гражданами чуть лучше. Остается вопрос, зачем бы гражданам этим самым пользоваться.

                    • Graphite
                      /#23972163

                      Граждане могут хотеть спонсировать оппозицию или не зависеть от желания левой пятки контроллеров эмиссии рубля. И тогда возникает вопрос, что важнее для регуляторов - дополнительные возможности отслеживания через публичный блокчейн, или блокировка финансированая "иностранных агентов" и единоличный контроль за инфляцией. В случае Китая и РФ, например, ответ очевиден.

          • Hardcoin
            /#23970001

            Лавку не проконтролировать никак, вы правы, т.к. их очень много. Сеть лавок, напротив, очень легко. Обычная контрольная закупка.

            Ни одна сеть в России не продает без чеков (буду рад обратному примеру) несмотря на все выгоды ухода от налогов - слишком дорого обойдется проверка.

            • krumpans
              /#23970501

              Согласен, крупную сеть значительно легче контролировать.

              Я думаю что будет очень по разному в разных странах. Я сейчас например в Португалии и здесь не только криптовалюты полностью легальны, но и налоги не трабуется платить если это не "основная хозяйственная деятельность". Как результат сюда стекается достаточно много людей и стартапов связанных с блокчейном.

              Далеко не везде государство бежит всё запрещать и регулировать, есть и более открытые юрисдикции. Поэтому я и думаю что сам по себе блокчейн и DeFi будут продолжать развиваться, просто некоторые страны себя постараются от него отгородить.

              • AlanKaye
                /#23973567 / +1

                Конец у всех этих запрещателей будет только один, have fun staying poor.

          • PsinaSobaka
            /#23970739

            Если у вас есть хлебная лака и я к вам приду и заплачу за хлеб на ваш блокчейн кошелёк, а вы потом заплатите на блокчейн кошелёк владельца молочной лавки покупая молоко, как это можно остановить или проконтролировать?

            Элементарно.

            В очередной раз приходим к тому, что крипта нужна в основном для сомнительных покупок, ухода от налогов, контроля и прочих даркнетов с закладками.

            Внушает доверие...

            Блокчейн - отличная технология, криптовалюта - рак на этой технологии, а нфт его метастазы.

            • krumpans
              /#23973409

              На мой взгляд токен это универсальный инструмент, который может быть аналогом акции, облигации, ETF, платёжного средства, репрезентацией прав собственности на физические активы и т.д. Не вижу ничего плохого в том чтобы тот или иной токен был средством платежа если это удобнее и дешевле в опрделённых ситуациях.

              Выше я говорил о том что криптовалюту будет тяжело запретить из-за отсутствия одного центрального контролирующего органа. Тяжело запретить миллионам людей проводить сделки друг с другом, у каждого ларька не поставишь по полицейскому. В России вот даже Телеграм не смогли нормально запретить, куда им блокчейн запрещать))

  5. gto
    /#23969285

    Не появились еще рейдерские захваты dApp-ов? Там делов-то отжать приватный ключ и банк твой.

    • krumpans
      /#23969297

      Как правило хакерские атаки делают через флеш-кредиты (в пределах одного блока) или манипуляции ораклами, об отжатии "ключей от протокола" не слышал))

      Вообще у многих протоколов есть награда для хакеров, которые найдут уязвимость.

      • gto
        /#23970125

        Мне кажется если хакер найдёт уязвимость в контракте, он уже сам себя наградит.

        • krumpans
          /#23973417

          Да, так часто и происходит, но думаю есть люди которым легальный миллион, с которого можно заплатить налоги и спокойно вывести, ценнее не легальных десяти.

    • Dron007
      /#23969677

      Там может быть какая-нибудь мультиподпись и один ключ ничего не даст.

      • gto
        /#23970131

        Как вариант, да.

  6. PsinaSobaka
    /#23970623 / -2

    Планы внутри планов, пирамиды внутри пирамид :-D Детский сад.

    • krumpans
      /#23970645

      Напишите как-то более развернуто, чтобы можно было ответить и дискутировать. Я понимаю, что могут быть очень разные мнения на эту тему и открыт к дискуссии!

      • PsinaSobaka
        /#23970751 / -2

        Это не дискуссия, а подмена понятий и приравнивание зеленого к соленому :-D

        • krumpans
          /#23970939 / +1

          Если у вас есть некая точка зрения Вы можете её высказать и аргументировать.

  7. kubrack
    /#23973699 / +1

    Забавно на диаграмме "Количество транзакций в секунду, которые способны проводить разные блокчейны" показан значительный рост от 65ktps Полигона до 65ktps Соланы)